Revue des Mois #29, 30 et 31 - Q1 2023
+14.39% sur le trimestre, porté par les cryptos et les startups
Tout d’abord désolé de l’absence de revue du portfolio depuis le début de l’année (voir le bilan 2022 complet publié début janvier ici), le temps a manqué avec encore plus de casquettes sur ma tête, je vais vous raconter…
Pour la performance, enfin une embellie après un cru 2022 qui avait vu le portfolio prendre un gros coup de -38.98% avec les effondrements successifs des boites techs et des cryptos. C’est donc un bon trimestre avec +14.39% de performance (vs +4.7% $VWRA a.k.a l’indice des actions globales).
Les -56.83% des 12 mois roulants sont le “pire” en termes de comparaison avec le mois de mars 2022 qui représentait le haut de la bulle.
Si les actions continuent de baisser légèrement avec un contexte macro pas très enthousiasmant, les améliorations viennent de plusieurs côtés:
rebond fort des cryptos (bitcoin +50% sur le trimestre, et de retour à peu ou prou la moitié de son “all-time-high” ATH) et des NFTs par association.
poursuite de la hausse de l’immobilier à Singapour, avec une résidence principale dont les prix continuent de grimper (+13% sur 3 ans)
valorisation à la hausse de plusieurs actifs “alternatifs”, avec un investissement de business angel qui sort du portfolio avec un x2 en moins d’un an.
Pour le reste, ce premier trimestre a marqué la fin d’un gros chapitre de trois ans à accompagner une scale-up dans son effort de go-to-market en Asie, et les retrouvailles avec la liberté (et les contraintes !) du consultant-entrepreneur. Des missions supplémentaires sont venus s’empiler sur mon bureau et ont rempli mon agenda du premier quarter, avec près de 160h d’enseignement, des gestions de projet un peu partout en Asie… et deux projets perso qui m’ont bien occupé avec un podcast en préparation et un club de co-investissement dans les NFTs qui demande une attention constante…
Pour 2023, de l’Inde ou de l’US?
Mon prochain “gros” achat consistera à savoir comment allouer mon SRS - une sorte de livret d’épargne semi-bloqué pour toute personne résidante à Singapour. Je suis tenté par un ticket sur l’ETF qui suit l’Inde (ici), un peu cher peut-être, ou remettre au pot du SPDR500 (là) qui reste à mon sens la locomotive des actions.
Quel marché aujourd’hui peut battre le dynamisme de celui des Etats-Unis, avec sa transparence, ses entreprises hyper-mondialisées, son auto-disruption permanente (hello Microsoft et OpenAI !).
L’attrait des marchés cotés d’Asie a vraiment diminué avec les dictateurs en tout genre. Je remarquais dans une conversation LinkedIn récente que même ce Vietnam que tout le monde nous vend en permanence, voit son ETF principal ($VNM) perdre -58% depuis son lancement il y a près de 15 ans, période pendant laquelle son PIB a plus que triplé ($106bn → $366bn). Dingue, non ?
Le “miracle” vietnamien n’apparait pas dans la performance de son principal ETF (ticker VNM)
Ci-dessous et pour les abonnés, le détail des rentrées / sorties du portefeuille, notamment dans la partie angel investment et crypto.